決算書の読み方

この記事では企業分析を行う際に、役に立つ経営指標の意味と使い方について解説します。 図解を交えながら解説していきますので、ぜひ最後まで読んでいただけますと幸いです。 <h2 id="h7511835338">売上高研究開発費率とは？</h2>売上高研究開発費率とは、売上高に対する研究開発費の割合のことを表す経営指標です。 企業の規模に対してどれだけ研究開発に力をいれているかどうかを判断する際に使います。 研究開発がうまくいけば、企業にとって強みになり得るため、企業の成長性などを把握する際に有効です。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/621efce4d8f049b4abaa64da6d4b96e4/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%96%8B%E7%99%BA%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(1).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高研究開発費率とは"><h3 id="h3c8ed5b96b">研究開発費と売上高を比較して算出</h3>売上高研究開発費率は、下記の計算式で算出します。 ‍ 研究開発費÷売上高×100＝売上高研究開発費率（％） <h3 id="hbe2f8c90ab">研究開発費とは</h3>‍研究開発費は、 ・研究費 ・開発費 の２つに分けられます。 研究費とは、新しい知識の発見を目的とした探求にかかった費用のことを指し、開発費が新しい製品・サービスを作るのにかかった経費の事を指します。 実際に財務諸表には、研究費と開発費にわけて記載されているわけではないですが、どんな内容で構成されているのかを把握しておくことは重要です。 参考：<a style="color:#0186ab" href="https://www.shinnihon.or.jp/corporate-accounting/commentary/software/2011-03-28-01-01.html" target="_blank" rel="noopener noreferrer">EY HP</a> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8981e7a47bf941f8920231d744e392ef/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%96%8B%E7%99%BA%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(3).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="研究開発費とは"><h2 id="hd998f19005">売上高研究開発費率の基本的な考え方</h2>売上高研究開発費率は、指標概要でも記載した通り、売上高に対し、研究開発費にどれほど投資しているのかどうかを把握することができます。 ‍ 例えば、製薬会社の場合、研究開発費用は新薬の開発や薬の改良などに使われます。 この研究開発がうまくいけば、企業の強みとなり企業が成長する一つの要因となります。 そのため、研究開発費は企業によっては成長のために欠かせないものとなっています。 ただし、研究開発費をかければ、必ず将来の売上高や利益につながるわけではないため、研究開発費が大きいほど企業の成長が期待できるなどはありません。 研究開発費に加えて、研究開発費をかけることで得られた結果もあわせて見るのがおすすめです。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/919ef672105d4188ab1d9382b1690b67/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%96%8B%E7%99%BA%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(2).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高研究開発費率の考え方"><h2 id="he3176b052d">売上高研究開発費率の使い方とは？</h2>指標を見る際は、 ・時系列の比較 ・業界平均と比較 すると有益な示唆を得られることが多いです。 ‍<h3 id="h7e50f18f67">時系列での比較</h3>企業の過去の動向を追うことができるため、今後企業がどのように研究開発費をかけるのかをおおまかに予測することができます。<h3 id="he06360a16c">競合企業との比較</h3>研究開発費の投資効率を競合企業と比較することで、研究開発費に対してどれほど売上高を上げているかが読み取れます。 さらに、企業のビジネスモデルの特徴も見えるため、競合との強みや弱みなどの違いを把握することにも役立ちます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/409ee6a9d92a40cbbda25a30ad73f6be/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%96%8B%E7%99%BA%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(4).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高研究開発費率の比較"><h2 id="h2584664aa5">売上高研究開発費率を見る際のポイント</h2>売上高研究開発費率を見る際のポイントについて解説していきます。<h3 id="ha8e1596d05">プロダクトの把握</h3>研究開発費率のみでは、企業の財務諸表等を読み切れません。 ‍ その際に、プロダクトを把握する必要があります。 ・プロダクトの競争優位性の把握 ・プロダクトライフサイクルの把握 により深く分析することができます。 ‍ 取り扱っているプロダクトが、業界内で競争優位性はあるのかどうかや業界自体の動向を把握する必要があります。 業界によっては常に進化を求められ、多額の研究開発費をかける必要がある場合があります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/f172f6836c5b4da2843f8b4d47f004b1/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%96%8B%E7%99%BA%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(5).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高研究開発費率とは"><h3 id="h2a9aaa4fc5">プロダクトライフサイクルの把握</h3>プロダクトライフサイクルを把握することで研究開発費の動向がわかることがあります。 企業のプロダクトが「導入期」・「成長期」・「成熟期」・「衰退期」のどれに該当するのかにより研究開発費の投資が効率的になりやすいかどうかが把握できます。 「導入期」や「成長期」の場合は、これから市場の拡大余地が大きいため先行投資を回収できる可能性が高いです。 反対に「成熟期」や「衰退期」では、市場の拡大余地が小さいため、投資分を回収するのが難しくなります。 具体的に製薬業界でイメージすると、新薬を開発するタイミングでは多額の研究開発費が必要ですが、完成してしまえばその費用はほとんどかかりません。 ただし、新薬が特許で守られる期間は決まっているため、新薬が完成したとしてもまた次の新薬の開発にとりかかり継続的に研究開発費がかかる傾向があります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/82c5926eaf8d43d882a50f1645b235e2/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%96%8B%E7%99%BA%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(7).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高研究開発費率を見る際には、プロダクトライフサイクルを意識"><h2 id="hd38c720c1c">売上高研究開発費率の注意点</h2>常に多額の研究開発費をかけて改善を繰り返し、業界順位をあげなければならない企業は、市場での競争優位性が低い可能性があります。 研究開発費をかけて、優位性を獲得したとしても優位性が一時的な可能性があるからです。 ‍ そのため、製品ライフサイクルを把握して、 ・競争優位性が高いのか ・投資対効果が高いのか どうかを把握する必要があります。 ‍ 大前提として、研究開発費をかけることで、競争優位性が生まれる可能性があります。 しかし、研究開発費をかければ成功するわけではないため、多額の研究開発費を掛けて新しい製品やサービスを作ればいいわけではありません。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/114754c83c4444ffaf2666e03cf6d814/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%96%8B%E7%99%BA%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(6).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="研究開発費から考える競争優位性"><h2 id="h52f485eaa8">研究開発費率の調べ方とは？</h2>それでは実際の指標の調べ方です。 今回は有価証券報告書を使って売上高研究開発費率の計算に必要となる数値を取りに行きます。<h3 id="h4e7ff09626">有価証券報告書から売上高研究開発費率を計算する</h3>有価証券報告書の第一部【企業情報】の中の、第５【経理の状況】に売上高と研究開発費が記載されています。 経理の状況の研究開発費を売上高で割ると算出することができます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/cf3bd7c197444033b5edfd1b6219eb70/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%96%8B%E7%99%BA%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(8).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高研究開発費率と有価証券報告書"> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/b37a166d569845289ef1c3265b8b1cd9/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%96%8B%E7%99%BA%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(9).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高研究開発費率と有価証券報告書"> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/1d7fc40709f047599dcae285e58eead1/%E3%82%B9%E3%83%A9%E3%82%A4%E3%83%8910.JPG" alt=""><h2 id="h959c24b521">売上高研究開発費率のまとめ</h2>以上、指標の解説でした。 最後まで読んでいただきありがとうございます。 どんな指標でも同じことが言えますが、指標の比率が高い低いだけではなく、なぜ高いのか？なぜ低いのか？をビジネスに結び付けて考えられるとより示唆のある分析となります。 指標を比べ差が出ることがわかったら、次はその原因がどこにあるのかを調べることで一歩深堀した企業分析を行うことができます。 ぜひ参考にして頂けると幸いです。 企業分析を１からしっかり学びたい方は、企業の経営成績の読み方がわかる下記の記事がおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/profit-and-loss-statement"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/7b2a824f2d4249fb8dfca66ac7f83d97/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB-%E8%B2%A1%E5%8B%99%E4%B8%89%E8%A1%A8-%E6%90%8D%E7%9B%8A%E8%A8%88%E7%AE%97%E6%9B%B8.png?w=960&amp;h=540" alt="損益計算書の読み方を企業分析のプロがわかりやすく解説。"></a> また、簿記の学習に興味がある方は、下記の記事もおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/boki3_overview"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8797cd8f84dc4b4c99945f2b1e3c1bd2/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9A%E7%B0%BF%E8%A8%983%E7%B4%9A%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F.png?w=960&amp;h=540" alt=""></a> もっと財務諸表を学びたい、財務スキルを身につけたい、企業のビジネスについて知りたいという方は、「Funda」で学びませんか？ どこよりもわかりやすく「財務」や「会計」が学べます。早速、下記の画像をクリックして学習を始めよう！ <a href="https://funda.jp/"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/edac759c50d1459c9cb07a5d31a3afb9/Funda_ad_1.JPEG.png?w=1080&amp;h=1080" alt=""></a>

研究開発費率から企業の成長性や競争力を測る収益性の指標「売上高研究開発費率」をわかりやすく解説します。

会計クイズ

【図解】売上高研究開発費率とは？研究開発への投資の割合を見る指標をわかりやすく解説

この記事では企業分析を行う際に、役に立つ経営指標の意味と使い方について解説します。 実際の企業事例を入れながら解説していきますので、ぜひ最後まで読んでいただけますと幸いです。 <h2 id="he6e4940c1f">手元流動性とは？</h2>手元流動性とは、企業の短期的な支払能力を分析する際に用いる指標です。 月商の何か月分の運転資金を持っているかがわかります。<h4 id="h4ac1d5c4a7">‍<img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/6577adf3b5ef42f1acfa41878f59124b/%E6%89%8B%E5%85%83%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%80%A7%20(1).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="手元流動性とは"></h4><h3 id="hf833f62136">手元預金と年間売上高を比較して算出</h3>手元流動性は、下記の計算式で算出します。 ‍ （現金預金＋短期有価証券）÷（年間売上高÷12か月）＝手元流動性（月） <h2 id="h3ab8c11a3e">手元流動性の目安は？</h2>流動性の高い資産を売上と比較することで、短期的な支払い能力を測ります。 計算式の分子には、急な支払いが発生した際、その支払いに充てられる資金の総額が入ります。 具体的には、現金や換金性の高い資産（短期の有価証券など）です。 ※売掛金や棚卸資産は、すぐには換金できないため、手元資金には含めません。<h3 id="h3ab206c21a">‍手元流動性の目安は3カ月</h3>手元流動性は、「月商の3か月分」がひとつの目安となります。 3か月分の運転資金を持っていれば、仮に売上高がゼロになったとしても、事業の立て直しに踏み切るための時間的な余裕を確保できるからです。 ‍ また、「大企業なら1か月分の手元資金があれば良い」という目安もあります。 この根拠は、大企業は信用力があるため借入がしやすく、資金調達にはそこまで苦戦しないからだと考えられます。 ‍<img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/7d27713190cf406fb7ddd827f74af4a3/%E6%89%8B%E5%85%83%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%80%A7%20(3).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="手元流動性の基本的な考え方"><h2 id="h66e96ea37b">手元流動性を見る際のポイント</h2>手元流動性を見る際のポイントは主に3つあります。 ・資金の調達元を確認 ・より厳密に見る際はCFも確認 ・指標が重要になる場合とならない場合 順を追って解説していきます。<h3 id="hea372c5aee">資金の調達元を確認</h3>手元流動性で安全性を測るときは、資金の調達元を確認する必要があります。 なぜなら、いくら多額の資金を持っていたとしても、調達方法によっては、運転資金として使えない場合があるからです。 ‍ 例えば、資金を借入金でまかなっている場合が該当します。 長期借入金であれば、返済期限が数年以上先に設定されるため、問題ありません。 しかし、短期借入金で返済期限が迫っている場合は、企業が持っている現金や預金を、借入金の返済に充てなければいけません。 現金や預金を借入金の返済に充ててしまうと、当然ながら手元の資金が減ります。 この状態で、万が一急な支払いが発生した場合、支払いができずに倒産する可能性が出てきます。 ‍ そのため、手元流動性を調べる際は、現金や預金をどのように調達してきたか、直近で借入金返済などが起きないかなどを、確認すると良いでしょう。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/d687c1f673c641c9859408ba30510b08/%E6%89%8B%E5%85%83%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%80%A7%20(4).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="手元流動性の資金"><h3 id="hfaf33230b7">より厳密に安全性を見る際はCFも確認</h3>より厳密に資金を把握したい場合は、キャッシュフロー計算書に載っている「現金同等物」を確認しましょう。 ‍ なぜキャッシュフロー計算書の「現金同等物」の方が、厳密に把握できるのでしょうか。 理由は、貸借対照表とキャッシュフロー計算書では、現金の定義が異なるからです。 ‍ 実は、貸借対照表に記載されている現金及び預金には、現金化に3か月以上かかる定期預金が含まれています。 これに対して、キャッシュフロー計算書に記載されている現金同等物は、3か月以内に現金化できる定期預金のみが含まれます。 つまり、貸借対照表に記載されている現金の方が、現金化までに時間がかかるかもしれないということです。 ‍ したがって、キャッシュフロー計算書の現金同等物を資金と考えた方が、「短期の支払い能力」として正しく実態を把握できます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/d1889c6214d9432e8b514f3f75e59917/%E6%89%8B%E5%85%83%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%80%A7%20(5).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="手元流動性をより厳密に見るには、CFを使う"> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/5f454413664e43aeb46caa6690f754ae/%E6%89%8B%E5%85%83%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%80%A7%20(6).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="現金の認識基準"><h3 id="hcc1e0e812c">手元流動性を重要視する事例：飲食業</h3>飲食店の場合、店舗が休業に追い込まれると、売上を獲得できません。 ‍ 例えば、鳥貴族は2020年4月に、既存店売上高が前年同月比3.9％まで落ち込みました。原因は、新型コロナウイルス感染症の影響で店舗が休業したためです。 店舗が休業すれば、お客さんが入らないため、売上を獲得できません。そのため、毎月発生する店舗の賃料や人件費などは、企業が保有している資金を使って支払うことになります。 このような理由があるため、飲食店にとっては手元資金の確保がとても重要なのです。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/71e88586ab8042bfb618d20c17920e62/%E6%89%8B%E5%85%83%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%80%A7%20(7).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="手元流動性は売上が変動しやすい企業に有効"><h3 id="h5b9d76bf18">手元流動性があまり機能しない事例：不動産業</h3>東急不動産ホールディングスなど、不動産業の場合をみていきましょう。同社のビジネスモデルは、不動産賃貸業です。 そのため、飲食店とは違い、売上が突然ゼロになる事態は起きにくい業種と言えます。 ‍ なぜなら、賃貸不動産は毎月の賃貸料が決まっているため、解約されない限りは、毎期一定の売上高を確保できるからです。 このような理由から、手元資金の重要性は飲食業ほど高くはありません。 ‍ 手元資金は、業種によって重要性が異なります。手元流動性比率を使って安全性を測る時は、分析している企業に「売上がゼロになる事態が起きるかどうか」を考えましょう。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/14860ec2dac443e0ad5fc8869bf5b6cd/%E6%89%8B%E5%85%83%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%80%A7%20(8).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="案敵的な売上でも財務余力確認"><h2 id="h83dde7bdf9">手元流動性の調べ方とは？</h2>手元流動性の計算に必要な数値は、有価証券報告書を使って取得できます。<h3 id="ha9b6f00741">‍有価証券報告書から手元流動性を計算する</h3>有価証券報告書の第一部【企業情報】の中にある、第５【経理の状況】を開いてください。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/53c5c780e8a64df4a40ba25c3dfde740/%E6%89%8B%E5%85%83%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%80%A7%20(9).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="手元流動性と有価証券報告書"> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a376d4e019614c059facbd2967429be9/%E6%89%8B%E5%85%83%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%80%A7%20(10).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="手元流動性と有価証券報告書"> 貸借対照表が載っています。こちらから、「現金及び預金」の額を把握できます。 なお、厳密に手元資金を把握したい場合は、キャッシュフロー計算書を見ましょう。 キャッシュフロー計算書の下の部分に、「現金及び現金同等物の期末残高」という項目があるので、こちらから数値を取得してください。 貸借対照表よりも厳密な手元資金を把握できます。 ‍ 続いて、損益計算書から売上高の金額を取得しましょう。 売上高は、損益計算書の一番上に載っています。この数値を12で割れば、「月商」が計算できます。 これで、手元流動性の計算に必要な「手元資金」と「月商」を取得できました。あとは計算式に当てはめれば、手元流動性が算出できます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/f8a9e00772034b878ce34036cb6c40f4/%E6%89%8B%E5%85%83%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%80%A7%20(11).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="手元流動性と有価証券報告書"> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/b0c5154fe2c74aeeb20e98b5cb6d3a66/%E6%89%8B%E5%85%83%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%80%A7%20(12).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="手元流動性と有価証券報告書"><h2 id="hfb526cde79">手元流動性のまとめ</h2>以上、指標の解説でした。 手元流動性は、売上が大きく減ってしまうような危機的状況で、企業がどれだけの期間耐えられるのかを確認する指標です。 ぜひ安全性分析をする際に使ってみてください。 企業分析を１からしっかり学びたい方は、企業の経営成績の読み方がわかる下記の記事がおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/profit-and-loss-statement"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/7b2a824f2d4249fb8dfca66ac7f83d97/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB-%E8%B2%A1%E5%8B%99%E4%B8%89%E8%A1%A8-%E6%90%8D%E7%9B%8A%E8%A8%88%E7%AE%97%E6%9B%B8.png?w=960&amp;h=540" alt="損益計算書の読み方を企業分析のプロがわかりやすく解説。"></a> また、簿記の学習に興味がある方は、下記の記事もおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/boki3_overview"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8797cd8f84dc4b4c99945f2b1e3c1bd2/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9A%E7%B0%BF%E8%A8%983%E7%B4%9A%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F.png?w=960&amp;h=540" alt=""></a> もっと財務諸表を学びたい、財務スキルを身につけたい、企業のビジネスについて知りたいという方は、「Funda」で学びませんか？ どこよりもわかりやすく「財務」や「会計」が学べます。早速、下記の画像をクリックして学習を始めよう！ <a href="https://funda.jp/"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/edac759c50d1459c9cb07a5d31a3afb9/Funda_ad_1.JPEG.png?w=1080&amp;h=1080" alt=""></a>

企業の短期的な支払い余力から企業の短期安全性を測る指標「手元流動性」をわかりやすく解説します。

【図解】手元流動性とは？企業の短期的な支払い余力を測る指標をわかりやすく解説

この記事では企業分析を行う際に、役に立つ経営指標の意味と使い方について解説します。 実際の企業事例を交えながら解説していきますので、ぜひ最後まで読んでいただけますと幸いです。 <h2 id="hdd168fc353">売上高人件費率とは？</h2>売上高人件費率とは、売上高に対する人件費の割合のことを表す経営指標です。 人件費が経営を圧迫してないかどうかなどを判断する際に使います。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/6e71d29fe781471b8363adcb1b00e966/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E4%BA%BA%E4%BB%B6%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(1).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高人件費率とは">‍<h3 id="h1bc570f637">人件費と売上高を比較して算出</h3>売上高人件費率は、下記の計算式で算出します。 人件費÷売上高×100＝売上高人件費率（%）<h2 id="h9e5c9d29db">売上高人件費率の基本的な考え方とは？</h2>売上高人件費率とは、給料が適切に従業員に支払われているか、人件費が企業の経営を圧迫していないかを見る際に、売上高に対してどれくらいの比率かを知るための指標です。 企業がビジネスを運営する際に、「人」が必要になります。 しかし、従業員に適切な給与が支払われていない場合、従業員がやめてしまうことがあります。 ビジネスの運営に不可欠な「人」を失うということは、少なからず経営に影響を与えるということです。<h3 id="hb7796ae1c3">経営が安定しない場合にも有効</h3>経営が安定してない際にも、売上高人件費率は有効な指標となります。 従業員は簡単にリストラすることはできません。そして毎期一定以上発生する固定費です。 よって、経営が危うい際にも人件費は簡単に下げることができず、経営を圧迫してしまうことがあります。 そのため、売上高に対して人件費が大きすぎないかも把握しておく必要があります。<h2 id="hcbbb58f1e1">人件費の中身とは？</h2>人件費を分析する際はその中身を知らなければいけません。 人件費は大きい括りで<ul><li>給与手当</li><li>役員報酬</li><li>賞与</li><li>法定福利費</li><li>福利厚生費</li><li>退職金</li><li>雑給</li></ul>等により構成されています。 各用語について簡単に補足しておきます。<h3 id="hb808c8d503">給与手当</h3>給与手当は、従業員に支払われる給料のこと<h3 id="h3972d30e35">役員報酬</h3>役員報酬は、取締役や監査役等に支払われる報酬のこと<h3 id="h1fed5a46fb">賞与</h3>賞与は、従業員に支払われるボーナスのこと<h3 id="hed20676a8f">法定福利費</h3>法定福利費・福利厚生費は、健康保険・介護保険・厚生年金保険といった社会保険、ならびに労災保険や雇用保険といった労働保険の費用のこと<h3 id="h515c78cd2a">退職金</h3>退職金は、従業員や役員に、過去の勤務に対する慰労として支払われるお金のこと<h3 id="h7813aaebe7">雑給</h3>雑給は、アルバイトやパート、契約社員等の臨時雇用者に支給される給与のこと <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a20963b939804a1aad3630cc07c532c9/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E4%BA%BA%E4%BB%B6%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(2).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="人件費の内訳"><h2 id="h13cd9e24cd">売上高人件費率を見る際のポイント</h2>指標を見る際のポイントについて解説していきます。 <ul><li>人件費の記載箇所</li><li>指標の使い方</li></ul>の順で解説します。 <h3 id="h6476748fe1">人件費の記載箇所</h3>一般的には、販管費の主要項目として給与や雑給、役員報酬等が記載されています。 しかし、人件費は販管費だけではなく、売上原価にも記載されている場合があります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/cba0cdee73204dc9a04c5177adc2c23d/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E4%BA%BA%E4%BB%B6%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(3).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高人件費率を見る際の注意点"><h4 id="h2a731dba68">企業事例：サーティワンアイスクリーム</h4>参考に実際の企業の損益計算書を見てみましょう。 サーティワンアイスクリームの損益計算書を見て確認します。 ‍ まずは、販管費に書かれている人件費を見ていきます。 給料手当および賞与や雑給、退職給付費用等が記載されています。 サーティーワンでいうと、本部の従業員や直営店の人件費などが販管費の人件費に含まれます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/276feac462864a99bb7af4aa12d478ce/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E4%BA%BA%E4%BB%B6%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(4).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="販管費の中の人件費"> さらに人件費は、売上原価の中の労務費としても記載されています。 一般的に、製造業は工場で製品を作り配送しますが、商品を作っている従業員の給料は、売上原価に入ります。 ‍ サーティーワンの場合は、アイスクリームを工場で製造している従業員の人件費が売上原価に含まれます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/f1c93e49eb0545a4972d6807a58790e0/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E4%BA%BA%E4%BB%B6%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(5).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上原価の人件費"><h4 id="h971c3cee27">人件費計上の基準</h4>人件費が売上原価に計上されるのか、販管費に計上されるのかの基準について解説します。 ポイントは「商品1つに対してかかった費用が明確かどうか」です。 ‍ 工場で働いている従業員は、その商品を作るのにどれぐらいの工数をかけたのかが明確に把握することができます。 例えば、何時間働いて何個の完成品ができたのかを明確にすることができます。 したがって、製造部門の人件費は売上原価の中にに計上されます 一方、販管費に入るのは、マーケティング部門や営業部門などの従業員の人件費です。 このような部門は商品1つ売るのに対して、どれほどの人件費をかけたか把握することができません。 そのため、販管費の中に計上されます。 ‍ サーティーワンの場合は、アイスクリームを工場で作っている従業員の給料は売上原価に該当し、サーティーワンのマーケティング部門や直営店のスタッフの人件費は販管費に該当します。 販管費と売上原価の両方に着目することで、より「人件費」についての理解が深まります。 <h3 id="hca7a197a3c">売上高人件費率の使い方</h3>売上高人件費率は、人件費の構成比率が高い企業や、売上を獲得するのに従業員が重要となる企業を分析する際に使います。 ‍ 例えば、飲食業や小売業が該当します。 飲食業は、店員が商品を調理したり運んだりするため、人が不可決です。 小売業も同じく、店舗を運営する上で接客が必要という点で人件費が重要になります。 ‍ ただし、飲食業や小売業にも注意するべき例外があります。 企業の収益源が実店舗のみではなく、他の販売チャネルを持っている場合や、複数の事業を展開している場合です。 ‍ 例えば、飲食業でフランチャイズ事業をやっている場合、人件費率は重要になりません。なぜなら、フランチャイズ店舗のスタッフは基本的に本部の損益計算書に計上されないためです。 小売業で売上高に占めるEC比率が高い場合も、人件費率が重要な指標になりません。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/b60c267cf7a44ff58e4b4aa0e9fbbea9/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E4%BA%BA%E4%BB%B6%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(6).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高人件費率の使い方"> 人件費率を比較する際には、<ul><li>時系列での比較</li><li>同業種での比較</li></ul>の2つの方法で比較します。 <h4 id="h7e50f18f67">時系列での比較</h4>企業の動向を把握することができます。 例えば<ul><li>人件費率がどのような動きか</li><li>その変動はなぜ起きたのか？　業界で起きたのか、その企業の内部の影響なのか</li></ul>から深堀りすることで、より示唆が得られます。 <h4 id="hb51ebc4f38">同業種での比較</h4>同業種でも人件費率に違いがあれば、その企業の戦略を読み取ることができます。 ビジネスモデルの違いなのか、次の事業のために給与の支払いを抑えているのかなどがわかります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/7b041d8b723f47dab99d56414ff75cbe/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E4%BA%BA%E4%BB%B6%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(7).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高人件費率の使い方"><h2 id="hdbc432b999">売上高人件費率の調べ方とは？</h2>それでは実際の指標の調べ方です。 今回は有価証券報告書を使って売上高人件費率の計算に必要となる数値を取りに行きます。<h3 id="h15ce83b87a">‍有価証券報告書から売上高人件費率を計算する</h3>有価証券報告書の第一部【企業情報】の中の、第５【経理の状況】に売上高と人件費が記載されています。 経理の状況の人件費を売上高で割ると算出することができます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a8cf4842fb6a49059cd4da3f754c2d03/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E4%BA%BA%E4%BB%B6%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(8).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高人件費率と有価証券報告書"> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/4bdcde4c0b424f059b3fb152740290dd/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E4%BA%BA%E4%BB%B6%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(9).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高人件費率と有価証券報告書"> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/cbcf3f8d9193407fa4f1afcc6ac5e69e/%E5%A3%B2%E4%B8%8A%E9%AB%98%E4%BA%BA%E4%BB%B6%E8%B2%BB%E7%8E%87%20(10).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="売上高人件費率と有価証券報告書"><h2 id="h4b11ca4b00">売上高人件費率のまとめ</h2>以上、指標の解説でした。どんな指標でも同じことが言えますが、人件費率が高い、低いだけではなく、なぜ高いのか？なぜ低いのか？をビジネスに結び付けて考えられるとより示唆のある分析となります。 指標を比べ差が出ることがわかったら、次はその原因がどこにあるのかを調べることで一歩深堀した企業分析を行うことができます。ぜひ参考にして頂けると幸いです。 企業分析を１からしっかり学びたい方は、企業の経営成績の読み方がわかる下記の記事がおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/profit-and-loss-statement"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/7b2a824f2d4249fb8dfca66ac7f83d97/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB-%E8%B2%A1%E5%8B%99%E4%B8%89%E8%A1%A8-%E6%90%8D%E7%9B%8A%E8%A8%88%E7%AE%97%E6%9B%B8.png?w=960&amp;h=540" alt="損益計算書の読み方を企業分析のプロがわかりやすく解説。"></a> また、簿記の学習に興味がある方は、下記の記事もおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/boki3_overview"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8797cd8f84dc4b4c99945f2b1e3c1bd2/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9A%E7%B0%BF%E8%A8%983%E7%B4%9A%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F.png?w=960&amp;h=540" alt=""></a> もっと財務諸表を学びたい、財務スキルを身につけたい、企業のビジネスについて知りたいという方は、「Funda」で学びませんか？ どこよりもわかりやすく「財務」や「会計」が学べます。早速、下記の画像をクリックして学習を始めよう！ <a href="https://funda.jp/"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/edac759c50d1459c9cb07a5d31a3afb9/Funda_ad_1.JPEG.png?w=1080&amp;h=1080" alt=""></a>

企業の人件費率を把握する指標「売上高人件費率」をわかりやすく解説します。

【図解】売上高人件費率とは？売上高に対する人件費の割合を把握する指標をわかりやすく解説

この記事では企業分析を行う際に、役に立つ経営指標の意味と使い方について解説します。 図解を交えながら解説していきますので、ぜひ最後まで読んでいただけますと幸いです。 <h2 id="h8043829506">当座比率とは</h2>企業の短期的な支払い余力から財務健全性を測る指標である「当座比率」を解説します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/5783287b24104bf1b7e08f97d2e45e78/%E5%BD%93%E5%BA%A7%E6%AF%94%E7%8E%87.jpeg?w=839&amp;h=682" alt="当座比率とは"><h3 id="h47e0173393">短期的な資金の余裕度を表す指標</h3>当座比率とは、企業の短期的な資金の余裕度を調べる指標です。 支払期限までが短い「流動負債」に対して、企業の支払い原資である「当座資産」をどれだけ保有しているかを表します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/fe63e83e623a425ba57bb655863a0386/image01.jpeg" alt=""><h3 id="h651b81f0de">当座資産と流動負債を比較して算出</h3>当座比率は、下記の計算式で算出します。 （ 当座資産÷流動負債 ）×100＝当座比率（％） この数値が高いほど、短期的な負債に対する支払いの余裕度が高く、安全性が高い企業だと判断できます。<h3 id="h06a131dfc9">当座資産とは？</h3>当座資産とは、流動資産よりもより現金化しやすい資産のことをいいます。 当座資産の中身には、次のようなものがあります。 ‍・現金及び預金 ・売上債権 ・短期の有価証券 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/d6fcefc769a84a788bc177dd7236fe26/%E5%BD%93%E5%BA%A7%E6%AF%94%E7%8E%87%20(2).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="当座資産とは"><h2 id="h7739b0386e">当座比率の目安は？</h2>当座比率は、「100％」がひとつの目安となります。 その理由を説明するため、「流動比率が100％以上」の場合と、「流動比率が100％以下」の場合に分けて話を進めます。 <h3 id="h92620b34a5">当座比率が100%以上の場合</h3>当座比率が100％以上ある企業は、流動負債よりも多くの当座資産を持っています。万が一、銀行などから有利子負債の返済を迫られたとしても、当座資産で返済可能です。 資金不足には陥いる可能性が低いため、安全性が高い企業と言えるでしょう。 ‍<h3 id="h5f8188a2ed">当座比率が100%以下の場合</h3>対して、当座比率が100％以下の企業はどうでしょうか。 流動負債をまかなえるだけの当座資産を持っていないため、急な有利子負債の返済を迫られた場合には、資金が足りずに倒産する危険性があります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/4e12d393658e4b33a6555f64f52d5598/%E5%BD%93%E5%BA%A7%E6%AF%94%E7%8E%87%20(3).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="当座比率の判断基準"><h2 id="h433804fe00">当座比率を見る際のポイント</h2>当座比率を使って分析する際には、流動比率との違いを意識しましょう。 ‍ 流動比率には、短期間で現金化できない「棚卸資産」が含まれています。 そのため、厳密な短期の支払能力を知りたい場合には、流動比率は適しません。 ‍ その代わりとなるのが、当座比率です。 当座比率の計算では、流動資産から棚卸資産を除外した「当座資産」を使います。 棚卸資産を除外するのは、棚卸資産は短期間での現金化が難しい場合があるためです。 ‍ 棚卸資産が短期間で現金化が難しい場合がある要因は、 ・すぐに売れない可能性がある ・販売できたとしても、現金化までに時間がかかる の2点です。 ‍ そのため、より厳密に企業の支払い能力を見る際には、棚卸資産を除外した当座比率を使います。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/13742a85d7ac4984877594119333190f/%E5%BD%93%E5%BA%A7%E6%AF%94%E7%8E%87%20(4).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="当座比率から棚卸資産を除外する理由"> 下図のような企業を例に考えましょう。 ‍ 流動比率が100％以上となっているため、一見、安全性が高いように思えます。 しかし、当座比率は100％を下回るため、安全性は低いという結論になります。 流動比率と当座比率に差が生まれる原因には、上記で解説した棚卸資産が関係していることが多いです。 ‍ 企業の安全性を分析する際は、まず流動比率で簡易的に把握して、より厳密に測りたいときに当座比率を使うのがおすすめです。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/4bdc821c4e8748e1b2f784883a4530b4/%E5%BD%93%E5%BA%A7%E6%AF%94%E7%8E%87%20(5).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="当座比率と流動比率"> 流動比率をより詳しく学びたい方は下記の記事がお勧めです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/current-ratio"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/c588aaa081044207936597aad825e461/AT_current-ratio_thumbnail.png?w=960&amp;h=540" alt=""></a><h2 id="h97859097a7">当座比率の調べ方とは？</h2>当座比率の計算に必要な、当座資産と流動負債の取得方法を紹介します。 当座資産と流動負債の数値は、有価証券報告書から取得します。<h3 id="h8e5d770a48">‍有価証券報告書から当座比率を計算する</h3>第一部【企業情報】の中にある、第5【経理の状況】を開いてください。 貸借対照表の中から、次の項目を取得します。 ・現金及び預金 ・売掛金 ・短期の有価証券 ・流動負債合計 ‍ あとは、計算式に当てはめれば、当座比率を算出可能です。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/3419bc782e5943ec8976ff1665ef51ac/%E5%BD%93%E5%BA%A7%E6%AF%94%E7%8E%87%20(7).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="当座比率と有価証券報告書"> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/1f24cbb3669e4597ba6d298dfe5b9c83/%E5%BD%93%E5%BA%A7%E6%AF%94%E7%8E%87%20(8).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="当座比率と有価証券報告書"><h2 id="h51c80fc2ec">当座比率のまとめ</h2>以上、当座比率の解説でした！ 当座比率は、流動比率と同じで、安全性の分析で使える指標です。流動比率との違いは、その厳密さです。現金化に時間がかかる「棚卸資産」などを排除した上で、短期的な支払能力を見ています。 流動比率と比べるとマイナーな指標ですが、企業の短期的な支払能力を厳密に把握する際に役立ちます。 ぜひ、分析に取り入れてみてください。 企業分析を１からしっかり学びたい方は、企業の経営成績の読み方がわかる下記の記事がおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/profit-and-loss-statement"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/7b2a824f2d4249fb8dfca66ac7f83d97/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB-%E8%B2%A1%E5%8B%99%E4%B8%89%E8%A1%A8-%E6%90%8D%E7%9B%8A%E8%A8%88%E7%AE%97%E6%9B%B8.png?w=960&amp;h=540" alt="損益計算書の読み方を企業分析のプロがわかりやすく解説。"></a> また、簿記の学習に興味がある方は、下記の記事もおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/boki3_overview"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8797cd8f84dc4b4c99945f2b1e3c1bd2/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9A%E7%B0%BF%E8%A8%983%E7%B4%9A%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F.png?w=960&amp;h=540" alt=""></a> もっと財務諸表を学びたい、財務スキルを身につけたい、企業のビジネスについて知りたいという方は、「Funda」で学びませんか？ どこよりもわかりやすく「財務」や「会計」が学べます。早速、下記の画像をクリックして学習を始めよう！ <a href="https://funda.jp/"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/edac759c50d1459c9cb07a5d31a3afb9/Funda_ad_1.JPEG.png?w=1080&amp;h=1080" alt=""></a>

流動比率よりも厳密に企業の支払い能力から企業の安全性を測ることができる指標「当座比率」をわかりやすく解説します。

ブックオフGHD（古本屋）

Sansan（名刺管理サービス）

この記事では企業分析を行う際に、役に立つ経営指標の意味と使い方について解説します。 図解を交えながら解説していきますので、ぜひ最後まで読んでいただけますと幸いです。 <h2 id="h8043829506">当座比率とは</h2>企業の短期的な支払い余力から財務健全性を測る指標である「当座比率」を解説します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/5783287b24104bf1b7e08f97d2e45e78/%E5%BD%93%E5%BA%A7%E6%AF%94%E7%8E%87.jpeg?w=839&amp;h=682" alt="当座比率とは"> それでは、実際の企業の流動比率をクイズを通じて確認してみましょう。 今回は、古本屋を運営するブックオフグループホールディングスと、名刺管理サービスを運営するSansanの流動比率を比較します。

【図解】当座比率とは？企業の支払い余力から財務健全性を測る指標をわかりやすく解説

この記事では企業分析を行う際に、役に立つ経営指標の意味と使い方について解説します。 図解を交えながら解説していきますので、ぜひ最後まで読んでいただけますと幸いです。 <h2 id="h1de2e933d7">流動比率とは？</h2>企業の短期的な支払い能力から財務健全性を測る指標である「流動比率」を解説します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/daff8c5ed03840c0bb6c8721635662ec/%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%AF%94%E7%8E%87%20(1).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="流動比率とは"><h3 id="h30c6850a83">短期的な支払能力を表す指標</h3>流動比率とは、企業の短期的な支払能力を表す代表的な指標です。 「流動資産が流動負債の何倍あるか」を示しており、流動比率の数値が高いほど、安全性が高いと判断します。 ‍<img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/3d54476ac7c745a9b537421e97f16581/image10.jpeg" alt=""><h3 id="h65322b168e">流動資産と流動負債を比較して算出</h3>流動比率は、下記の計算式で算出します。 （流動資産÷流動負債）×100＝流動比率（％） ここで、流動比率の計算で使う、「流動資産」と「流動負債」について、簡単に概要を説明します。<h3 id="hc7a8eb0229">‍流動資産</h3>まずは、流動資産についてです。 流動資産とは、短期で現金化できる資産のことをいいます。 流動資産の中身には、次のようなものがあります。 ・現金及び預金 ・売上債権 ・棚卸資産 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/bb8ad9064c9c45cfa87146f5a1023549/%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%AF%94%E7%8E%87%20(3).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="流動資産の中身"><h3 id="hba1fbbd9aa">流動負債</h3>次に、流動負債についてです。 流動負債とは、1年以内に支払期限が訪れる負債のことをいいます。 ‍ 流動負債の中身には、次のようなものがあります。 ・短期借入金 ・1年以内返済予定社債 ・事業負債 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/44eb984c79c9415784516a92789b6913/%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%AF%94%E7%8E%87%20(4).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="流動負債の内訳"><h2 id="hb305b9a18f">流動比率の目安は？</h2>流動比率は、「100％以上」が望ましい水準となります。 その理由を説明するため、「流動比率が100％以上」の場合と、「流動比率が100％以下」の場合に分けて話を進めます。 ‍<h3 id="h871aac6cd7">流動比率が100％以上の場合</h3>流動負債よりも流動資産の方が多い状態を表します。 1年以内に支払期限が到来する流動負債を賄うだけの、十分な流動資産を持っていることになるため、安全性が高いと言えるのです。 ‍<h3 id="hdc97984c7f">流動比率が100％以下の場合</h3>流動負債よりも流動資産の方が少ない状態を表します。 もし、急に流動負債の全額返済を迫られた場合、流動資産をすべて現金化したとしても、返済しきれません。資金が不足して倒産という事態にもなりかねないので、安全性が高いとは言えません。 ‍ 以上の理由から、流動比率は「100％以上」が望ましいと言えます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/dc7b55f624c04c43ad4a998f28525c13/%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%AF%94%E7%8E%87%20(2).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="流動比率の判断基準"><h2 id="h90d293b090">流動比率を見る際のポイント</h2>流動比率を見る際のポイントは主に3つあります。 ・流動資産の中身に注意 ・流動負債の中身に注意 ・短期の支払能力を厳密に表す当座比率 順を追って解説します。<h3 id="h77a1f34a5e">流動資産の中身に注意</h3>流動比率は、流動資産の合計額を使って計算するため、流動資産の中身については考慮されていません。 流動資産には、棚卸資産や売上債権が含まれるのですが、これらの資産には「現金化できない可能性」があります。 どういうことが考えられるのか、それぞれ説明します。 ‍ ・棚卸資産の場合、商品の人気次第では、大量に作ったのに売れ残り、現金化できない可能性。 ・売上債権の場合、取引先の経営状況が悪化した場合には、貸し倒れとなり回収できない可能性。 ‍ 流動資産には、上記で説明したような特徴があるため、流動比率はあくまで簡易的な指標として使いましょう。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a81d483317624c89b5c66914374790d1/%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%AF%94%E7%8E%87%20(5).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="流動比での注意ポイント"> ここで、棚卸資産については特例が存在します。 ‍ 棚卸資産が多くても問題がない場合があります。 ・新規出店を控えている ・大量の納品を予定している ・環境変化によって需要が拡大している 以上の3つに当てはまる場合は、棚卸資産が多くても、必ずしも悪いとは言えません。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/c2822613db604349a808f81be5c10aa7/%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%AF%94%E7%8E%87%20(6).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="棚卸資産が多くなってもいい場合"> 棚卸資産が多い場合は、 ・棚卸資産が多い理由は？ ・棚卸資産の現金化にはどれくらいの時間がかかる？ の2点について調べると、棚卸資産を抱えていても良い場合と悪い場合を判断できます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/c5ab77c6180c4e44bdc4aef5960f2da1/%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%AF%94%E7%8E%87%20(7).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="棚卸資産が多いときは注意"><h3 id="h71b063d29f">流動負債の中身に注意</h3>流動資産と同様、流動負債の中身にも目を向けましょう。 ‍ よくある例が、流動負債の多くが返済不要の「前受収益」で構成されている場合です。 SaaS系の企業が該当するのですが、この場合は流動比率が100％以下でも問題ありません。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/09600c4ee9034d3fb7abcdbb4a7d686d/%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%AF%94%E7%8E%87%20(8).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="流動負債の中身に注意"> 前受収益について、補足の説明をします。 前受収益とは、サービスの対価を前払いで受け取った場合に発生する勘定科目です。 流動負債の科目として処理する理由は、「顧客に対して、後からサービスを提供する義務が発生する」ためです。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a1581dc774d24bc2b9983ced1f821b05/%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%AF%94%E7%8E%87%20(9).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="前受収益とは"><h3 id="hc4ae221e0a">短期の支払能力を厳密に表す当座比率</h3>流動比率よりも厳密に、短期の支払能力を表す指標として、「当座比率」があります。 ‍ 当座比率とは、流動負債の何倍の当座資産が存在するかを表す指標です。当座資産とは、流動資産の中から棚卸資産などの「即座に現金化できない資産」を差し引いたものです。 ざっくりと短期の支払能力を把握したいときは流動比率で十分ですが、より確かな安全性を測りたいときは当座比率を使うとよいでしょう。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a8a998d6d9f748bca1647c079d320b85/%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%AF%94%E7%8E%87%20(10).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="当座比率とは"><h2 id="h8aca57c770">流動比率の調べ方とは？</h2>流動比率の計算に必要な、流動資産と流動負債の取得方法を紹介します。<h3 id="heb055c7aad">‍有価証券報告書から流動比率計算する</h3>有価証券報告書の第一部【企業情報】の中にある、第5【経理の状況】を開いてください。貸借対照表が掲載されているので、そちらを開きます。 それぞれの数値を取得できたら、計算式に当てはめることで、流動比率を計算できます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a8186ea6f972429c9d372a56bcad8e1a/%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%AF%94%E7%8E%87%20(12).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="流動比率と有価証券報告書"> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/ebf15b27e0474457bd4787125984b598/%E6%B5%81%E5%8B%95%E6%AF%94%E7%8E%87%20(13).PNG?w=1134&amp;h=1134" alt="流動比率と有価証券報告書"><h2 id="h973a5c92fd">流動比率のまとめ</h2>以上、流動比率の解説でした！ 流動比率は、企業の短期的な支払能力を測る、代表的な指標です。ぜひ、分析に取り入れてみてください。 企業分析を１からしっかり学びたい方は、企業の経営成績の読み方がわかる下記の記事がおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/profit-and-loss-statement"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/7b2a824f2d4249fb8dfca66ac7f83d97/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB-%E8%B2%A1%E5%8B%99%E4%B8%89%E8%A1%A8-%E6%90%8D%E7%9B%8A%E8%A8%88%E7%AE%97%E6%9B%B8.png?w=960&amp;h=540" alt="損益計算書の読み方を企業分析のプロがわかりやすく解説。"></a> また、簿記の学習に興味がある方は、下記の記事もおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/boki3_overview"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8797cd8f84dc4b4c99945f2b1e3c1bd2/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9A%E7%B0%BF%E8%A8%983%E7%B4%9A%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F.png?w=960&amp;h=540" alt=""></a> もっと財務諸表を学びたい、財務スキルを身につけたい、企業のビジネスについて知りたいという方は、「Funda」で学びませんか？ どこよりもわかりやすく「財務」や「会計」が学べます。早速、下記の画像をクリックして学習を始めよう！ <a href="https://funda.jp/"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/edac759c50d1459c9cb07a5d31a3afb9/Funda_ad_1.JPEG.png?w=1080&amp;h=1080" alt=""></a>

企業の短期的な支払い能力から財務健全性を測る指標「流動比率」をわかりやすく解説します。

メルカリ（アプリ運営会社）

任天堂（ゲーム会社）

この記事では企業分析を行う際に、役に立つ経営指標の意味と使い方について解説します。 図解を交えながら解説していきますので、ぜひ最後まで読んでいただけますと幸いです。 <h2 id="h1de2e933d7">流動比率とは？</h2>企業の短期的な支払い能力から財務健全性を測る指標である「流動比率」を解説します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8a0cbe0f97e647c6ae56ebaffb41939a/image.png" alt=""> それでは、実際の企業の流動比率をクイズを通じて確認してみましょう。 今回は、メルカリと任天堂の流動比率を比較します。

【図解】流動比率とは？短期的な支払能力を測る指標をわかりやすく解説

仕入債務回転期間をご存じでしょうか？ この記事では、現金の支払いサイクルを測る仕入債務回転期間の、意味や使い方をわかりやすく解説します。 <h2 id="h0ba5d27849">仕入債務回転期間とは？</h2>仕入債務回転期間とは、商品を仕入れてから現金での支払いまでの長さがどの程度かを測るための指標です。 企業活動の場合、商品を仕入れてもすぐに現金で支払うということは稀であり、通常は翌月以降に支払うというケースが多いです。 そのため、仕入債務回転期間を使用することで商品を仕入れてから現金の支払いまでにどの程度の時間を要するのかを概算することができます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/cdf52a046c424368905f048ec5b2c83e/image.png?w=1025&amp;h=607" alt="仕入債務回転期間とは"><h3 id="h650e06ea51">仕入債務と売上原価を比較して算出</h3>仕入債務回転期間は、下記の計算式で算出します。 仕入債務÷（売上原価÷365）＝仕入債務回転期間（日） <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/75390a7053e147c585783d405a7f3a85/AT_debt-turnover_1.jpeg?w=1134&amp;h=907" alt="仕入債務回転期間とは"><h2 id="hc9067223b3">仕入債務とは？</h2>仕入債務回転期間を分析する際に、最も重要となる勘定科目である「仕入債務」についてを詳しく解説します。<h3 id="he6d680fdbf">仕入債務とは支払いを行う義務のこと</h3>仕入債務とは、商品を仕入れ、その支払いを後日行うという義務を意味します。 代表的な仕入債務として、買掛金、支払手形等があります。 ‍ 身近な例で言うと、クレジットカードの支払いがイメージしやすいです。 クレジットカードで支払った場合、その時点では現金で支払われずに翌月以降現金が口座から引かれることになります。 取引してから現金で支払われるまでの期間は、仕入債務が計上されることになります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/16efa1a9d7d64d30a60c54f773afb438/AT_debt-turnover_2.jpeg?w=1134&amp;h=673" alt="仕入債務とは"><h3 id="he69ab5eb67">商品を仕入れてもすぐに現金で支払うとは限らない</h3>小売店や飲食店のような一般消費者を相手としたビジネスでは、商品を販売した瞬間に現金で支払うケースが多くなります。しかし、企業間取引の場合には、取引の金額も大きいため、その場で現金の支払いを行わない信用取引が主流となります。 このような理由から、商品を仕入れてもすぐに現金で支払わないケースが多くなります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/320e1f8d2bfb453fa62315405ef458db/AT_debt-turnover_3.jpeg?w=1134&amp;h=540" alt="企業の商品仕入の流れ"><h2 id="hacd82116cf">仕入債務回転期間と仕入債務回転率の違いは？</h2>類似指標として、仕入債務回転率も存在します。 結論からいうと、表現の違いでしかなく、両者は同じ意味の指標と考えて問題ありません。<h3 id="ha177174794">仕入債務回転率は回転数で算出</h3>仕入債務回転率は、以下の計算式で算出します。 売上原価÷仕入債務＝仕入債務回転率（回） <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/31fbeb51f9d14b099105256dd7cd9310/AT_debt-turnover_4.jpeg?w=1134&amp;h=905" alt="仕入債務回転率とは"><h3 id="h6f1af1d7a7">分析によって使い分ける</h3>どちらの指標を使っても意味は同じであるため、分析やほかの指標との兼ね合いで使い分けることが望ましいです。 例えば、日数で表現した方がわかりやすい場合には、仕入債務回転期間を使います。 一方、総資産回転率など、他の効率性指標と併記して使用する場合は仕入債務回転率を使います。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8762c1316c9548339136aa8c952fa49d/AT_debt-turnover_5.jpeg?w=1134&amp;h=882" alt="仕入債務回転期間と仕入債務回転率の違い"><h2 id="hb3187195f9">仕入債務回転期間の目安は？</h2>仕入債務回転期間は、損益計算書の売上原価が貸借対照表の仕入債務の何倍存在するかを測り、仕入債務の返済状況を把握する指標です。 例えば、売上原価の金額1,200万円で、仕入債務の金額が100万円だったとします。売上原価の金額は仕入債務の金額の12倍に相当します。 つまり年間の仕入額に相当する売上原価1,200万円のうち、100万円（約1ヵ月分）はまだ現金で支払われていないことを意味します。 仕入債務回転期間で表すと約30日となり、企業が商品を仕入れてから支払うまでに30日程度要すると概算することができます。 ‍<h3 id="hdfd8598920">仕入債務回転期間は長い方が望ましい</h3>一般的には仕入債務の支払い期限は長ければ長いほど良いとされています。 支払いまでの期限が長ければ長い程、企業の内部に現金が滞留するため、資金繰りの面からも余裕が生まれることとなります。 ただし、長ければ必ずしも良いというものではなく、取引条件や業界の慣行などからも大きく影響を受けるため、「支払いまでの期限が長い」という１つの指標で良し悪しを判断することは避けましょう。 例えば、「大量に購入する代わりに支払い期限を延ばす」という取引契約の場合、支払い期限は長くはなりますが、必要以上の量を仕入れた結果、廃棄に繋がってしまえば本末転倒です。 ＜参考＞取引の全体像の図解 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/c8ead3c170cf44659fa0bf03b7ff05e6/AT_debt-turnover_6.jpeg?w=1134&amp;h=695" alt="仕入債務回転期間の全体像"><h3 id="h56976191a5">業種別に平均値が異なる</h3>仕入債務回転期間はビジネスモデルが似ている場合、数値も近くなることが多いです。 その際に参考になるのが、業界の平均値です。 企業の業界での交渉力の強さや、ビジネスモデルなどにより数値が大きく違うこともあるので、参考程度にするのがおすすめです。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/13cf5212c2464f528bd1a306fa5273aa/AT_debt-turnover_7.jpeg?w=828&amp;h=690" alt="仕入債務回転期間の業種平均"> <h2 id="hcd63bbc6c2">仕入債務回転期間を使用する際の注意点</h2>仕入債務が大きいからと言って、即座にダメということはありません。 基本的には、仕入債務を期日通りに返済することができれば問題はありません。 ‍ 仕入債務の返済が可能かどうかを判断する際、には下記の２点がポイントとなります。<ul><li>返済原資の現金の有無</li><li>売上の目途の確認</li></ul><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a7a7b8e9346747cb9f605b7ba6afdfb7/AT_debt-turnover_8.jpeg?w=1134&amp;h=724" alt="仕入債務回転期間を使用する際の注意点"><h3 id="hab8e9167d1">返済原資の現金の有無</h3>見るべきポイントは、現時点で「保有している現金・預金」です。 ‍負債として抱えている仕入債務がどの程度なのを把握し、現時点で返済が可能なのかを測る必要があります。 仕入債務以上の現金・預金をその時点で保有している場合は基本的に問題ありません。 厳密には、負債の他の勘定科目を把握して、早期に支払いが求められるものは他にはないかを把握し、返済可能性を考える必要があります。<h3 id="hc1cabdce13">売上の目途の確認</h3>仮に、その時点で返済原資である現金・預金を保有していなくとも、事業を運営する上でキャッシュが入る見込みがあれば問題ないです。 そのため、売上の目途から、キャッシュ・インの見込みが立っているかを見る必要があります。 <h2 id="hd1d5702565">仕入債務回転期間の調べ方とは？</h2>それでは実際の指標の調べ方です。 今回は有価証券報告書を使って仕入債務回転期間の計算に必要となる数値を取りに行きます。<h3 id="h3d9b75d4ac">有価証券報告書から仕入債務回転期間を調べる</h3>有価証券報告書の第一部【企業情報】の中の、第５【経理の状況】を開いてください。 貸借対照表と損益計算書の中から、次の項目を取得します。<ul><li>仕入債務</li><li>売上原価</li></ul><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/cba2e7039af542818538d3cc1870ae0d/AT_debt-turnover_9.jpeg?w=1134&amp;h=676" alt="仕入債務回転期間の調べ方"> 経理の状況の貸借対照表の負債の部の中に仕入債務、損益計算書の売上原価から仕入債務回転期間を計算することができます。 また、仕入債務の中身まで開示している企業の場合、注記事項を見ることで仕入債務の中身まで確認することができます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/d074d04111c04b79bf7d650f9a348630/AT_debt-turnover_10.jpeg?w=828&amp;h=646" alt="仕入債務回転期間の調べ方"> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/86d2e2fd89844b78a70e1eccbb7ca808/AT_debt-turnover_11.jpeg?w=828&amp;h=669" alt="仕入債務回転期間の調べ方"><h2 id="h8c4f46997a">仕入債務回転期間のまとめ</h2>以上、指標の解説でした。 どんな指標でも同じことが言えますが、回転期間が長い、短いだけではなく、なぜ長いのか？なぜ短いのか？をビジネスに結び付けて考えられるとより示唆のある分析となります。 指標を比べ差が出ることがわかったら、次はその原因がどこにあるのかを調べることで一歩深堀した企業分析を行うことができます。ぜひ参考にして頂けると幸いです。 企業分析を１からしっかり学びたい方は、企業の経営成績の読み方がわかる下記の記事がおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/profit-and-loss-statement"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/7b2a824f2d4249fb8dfca66ac7f83d97/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB-%E8%B2%A1%E5%8B%99%E4%B8%89%E8%A1%A8-%E6%90%8D%E7%9B%8A%E8%A8%88%E7%AE%97%E6%9B%B8.png?w=960&amp;h=540" alt="損益計算書の読み方を企業分析のプロがわかりやすく解説。"></a> また、簿記の学習に興味がある方は、下記の記事もおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/boki3_overview"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8797cd8f84dc4b4c99945f2b1e3c1bd2/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9A%E7%B0%BF%E8%A8%983%E7%B4%9A%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F.png?w=960&amp;h=540" alt=""></a> もっと財務諸表を学びたい、財務スキルを身につけたい、企業のビジネスについて知りたいという方は、「Funda」で学びませんか？ どこよりもわかりやすく「財務」や「会計」が学べます。早速、下記の画像をクリックして学習を始めよう！ <a href="https://funda.jp/"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/edac759c50d1459c9cb07a5d31a3afb9/Funda_ad_1.JPEG.png?w=1080&amp;h=1080" alt=""></a>

商品の仕入から現金支払までの期間を測る指標「仕入債務回転期間」をわかりやすく解説します。

【図解】仕入債務回転期間とは？現金の支払いサイクルを測る指標をわかりやすく解説

売上債権回転期間をご存じでしょうか？ この記事では、現金回収の効率性を測定する売上債権回転期間の、意味や使い方をわかりやすく解説します。 <h2 id="he73c48d98c">売上債権回転期間とは？</h2>売上債権回転期間とは、営業活動で生じた売上債権が、現金で回収されるまでにどの程度の期間を要するかを概算する指標です。 一般的に現金の回収は早ければ早い程良いとされているため、売上債権回転期間も短い方が望ましいとされています。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/445ee28ae16c416591028f2c3674940a/image.png?w=862&amp;h=526" alt="売上債権回転期間とは"><h3 id="h9348e80a3c">売上債権と売上高を比較して算出</h3>売上債権回転期間は、下記の計算式で算出します。 売上債権÷（売上高÷365）＝売上債権回転期間（日） <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/9c74a1a9dd144bc285b632b6b81cd738/AT_accounts-receivable-turnover_1.jpeg?w=1134&amp;h=910" alt="売上債権回転期間とは"><h2 id="h1433d5f728">売上債権とは？</h2>売上債権回転期間を分析する際に、最も重要となる勘定科目「売上債権」の意味を解説します。<h3 id="h606e2b8944">売上債権とは現金を受け取る権利</h3>売上債権とは、後日お金を受け取る権利のことを意味します。 身近な例だと、クレジットカードがイメージしやすいと思います。 私たちが支払いにクレジットカードを使用した場合、その時点では現金を支払わずに翌月以降現金が口座から引かれることになります。 これを売り手の立場で考えると、取引が発生した時点から、現金を受け取るまでの期間は売上債権という形で計上されることになります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/cb20915cff0c4bc4b942153b58636374/AT_accounts-receivable-turnover_2.jpeg?w=1134&amp;h=684" alt="売上債権とは"><h3 id="h61b3165c35">商品を販売してもすぐに現金で回収できるとは限らない</h3>小売店や飲食店のような一般消費者を相手としたビジネスでは、商品を販売した瞬間に現金で回収することが可能です。しかし、企業間取引の場合には、取引の金額も大きいため、その場で現金の引き渡しを行わない信用取引が主流となります。 このような理由から、商品を販売してもすぐに現金で回収できないケースが多くなります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/d1ed9a7a44fc428d95c309a8bea058d5/AT_accounts-receivable-turnover_3.jpeg?w=1134&amp;h=567" alt="企業の商品販売の流れ"><h2 id="hf2c3b3cbf3">売上債権回転期間と売上債権回転率の違いは？</h2>類似指標として、売上債権回転率という指標も存在します。 結論からいうと、表現の違いでしかなく、両者は同じ意味の指標と考えて問題ありません。<h3 id="h2df05da748">売上債権回転率は回転数で算出</h3>売上債権回転率は、以下の計算式で算出します。 （売上高÷売上債権）＝売上債権回転率（回） <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/806f4d2c63474d7ca4cb1047ad425b65/AT_accounts-receivable-turnover_4.jpeg?w=1134&amp;h=914" alt="売上債権回転率とは"><h3 id="h704207da74">売上債権回転期間と売上債権回転率の使い分け</h3>どちらの指標を使っても意味は同じであるため、分析やほかの指標との兼ね合いで使い分けることが望ましいです。 例えば、日数で表現した方がわかりやすい場合には、売上債権回転期間を使います。 一方、総資産回転率など、他の効率性指標と併記して使用する場合は売上債権回転率を使います。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8c47cc0637ff4790af0050e3ccb42481/AT_accounts-receivable-turnover_5.jpeg?w=1134&amp;h=879" alt="売上債権回転期間と売上債権回転率の違い"><h2 id="h9a03d41bc2">売上債権回転期間の目安は？</h2>売上債権回転期間は、貸借対照表の売上債権が損益計算書の売上高の何倍あるかを算出し、売上債権が現金化するまでに何日要するかを把握する指標です。 ‍ 例えば、売上の金額1,200万円で、売上債権の金額が100万円だったとします。 この場合、1年間の売上1,200万円（12ヶ月分）のうち、100万円分（1ヶ月分）が現金で回収できていないことを意味します。 売上債権回転期間で表すと約30日間となり、企業が商品を売り上げてから現金を受け取るまでに30日程度要すると概算することができます。<h3 id="had0a86ad18">‍売上債権回転期間は短い方が望ましい</h3>一般的に売上債権の回収期間は短ければ短いほど良いとされています。 受け取りまでの期間が短ければ短い程、企業の内部に現金が早く入ってくるため、資金繰りの面からも余裕が生まれるからです。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/f29a342919654bed8a186afea28d1126/AT_accounts-receivable-turnover_6.jpeg?w=1134&amp;h=701" alt="売上債権回転期間の全体像"><h3 id="h56976191a5">業種別に平均値が異なる</h3>売上債権回転期間は業種毎に大きくことなります。業界平均の数値と比べて「長い」「短い」と比較を行うことで有用な示唆を得る切っ掛けとなる場合があります。 その際に、業界平均と比べて「長い」「短い」だけの結論を出すのではなく、「なぜ長いのか？」「なぜ短いのか？」まで原因を深掘りすることが重要です。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/27d3c56db16a4ca9928e11eb4c7cb52f/AT_accounts-receivable-turnover_7.jpeg?w=828&amp;h=685" alt="売上債権回転期間の業種平均"><h3 id="hc58b37afd8">売上債権回転期間とセットで見るべき指標</h3>多くの企業では、①仕入、②販売、③現金回収、という一連の取引が存在します。 この取引の流れの全体を見ることが、ビジネスの理解へと繋がります。 売上債権回転期間は、主に現金回収に掛かる指標ですが、実際の分析の際には、加えて、仕入債務回転期間や棚卸資産回転期間といった指標も併せて確認することが望ましいです。<h3 id="h3a37dbf412">仕入債務回転期間</h3>仕入債務回転期間とは、商品を仕入れてから現金を支払うまでの期間を表す指標です。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/3ee2437d466d454893b8b2c820397f2f/AT_accounts-receivable-turnover_8.jpeg?w=1134&amp;h=915" alt="仕入債務回転期間とは"><h3 id="hab520a2d21">棚卸資産回転期間</h3>棚卸資産回転期間とは、商品を仕入れてから商品を販売するまでの棚卸資産として計上される期間を表す指標です。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/12fe9ef2cc474f01859c892deec5a12f/AT_accounts-receivable-turnover_9.jpeg?w=1134&amp;h=915" alt="棚卸資産回転期間とは"> <h2 id="h0d270867d3">売上債権回転期間の使い方とは？</h2>指標は数値が高い、低いだけではなく、数値の差から時系列、企業間の違いを深掘りするために活用しましょう。 実際の使い方を解説します。 指標を使って分析する際は、<ul><li>時系列での比較</li><li>同業種の企業間比較</li></ul>が有効です。 ‍<h3 id="h4a9c227b4c">時系列での指標の比較</h3>企業の販売代金の回収状況を追うことができ、企業をより深堀りするためのきっかけを得ることができます。 たとえば、今期と前期の売上債権回転期間の数字が違った場合に、その理由が何かを深掘りすることで企業のリスクや強みが読み取れるということです。 <h3 id="h7cd3c8abe5">同業種の企業間比較</h3>同業種の場合、通常は販売先も似たような会社になることが多いため、業種の平均値を知ることができます。 また、通常は同業種の企業間では、大きな差は生まれないものですが、大きな差が生まれる場合には企業の強みや弱みなどがわかる示唆を得られる可能性があります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a446bb7b9c2a4dffa751492aaffda55d/AT_accounts-receivable-turnover_10.jpeg?w=1134&amp;h=692" alt="売上債権回転期間の使い方"><h2 id="ha18dfa93b4">売上債権回転期間の調べ方</h2>それでは実際の指標の調べ方です。 今回は有価証券報告書を使って売上債権回転期間の計算に必要となる数値を取りに行きます。<h3 id="h988cbbd0aa">有価証券報告書から売上債権回転期間を計算する</h3>有価証券報告書の第一部【企業情報】の中の、第５【経理の状況】を開いてください。 貸借対照表と損益計算書の中から、次の項目を取得します。<ul><li>売上債権</li><li>売上高</li></ul><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/5935bfa3eb7047a2959d23bc1930891c/AT_accounts-receivable-turnover_11.jpeg?w=1134&amp;h=661" alt="売上債権回転期間の調べ方"> 経理の状況の貸借対照表の資産の部の中に売上債権、損益計算書の売上から売上債権回転期間を計算することができます。 また、売上債権の中身まで開示している企業の場合、注記事項を見ることで売上債権の中身まで確認することができます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/0835f2a6f2ab42718729b8834dbd5d4d/AT_accounts-receivable-turnover_12.jpeg?w=828&amp;h=667" alt="売上債権回転期間の調べ方"> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/3bd9e9e1a14f4849ab5f0e0829408387/AT_accounts-receivable-turnover_13.jpeg?w=828&amp;h=696" alt="売上債権回転期間の調べ方"><h2 id="hbed559baac">売上債権回転期間のまとめ</h2>以上、指標の解説でした。 どんな指標でも同じことが言えますが、回転期間が長い、短いだけではなく、なぜ長いのか？なぜ短いのか？をビジネスに結び付けて考えられるとより示唆のある分析となります。 指標を比べ差が出ることがわかったら、次はその原因がどこにあるのかを調べることで一歩深堀した企業分析を行うことができます。ぜひ参考にして頂けると幸いです。 企業分析を１からしっかり学びたい方は、企業の経営成績の読み方がわかる下記の記事がおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/profit-and-loss-statement"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/7b2a824f2d4249fb8dfca66ac7f83d97/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB-%E8%B2%A1%E5%8B%99%E4%B8%89%E8%A1%A8-%E6%90%8D%E7%9B%8A%E8%A8%88%E7%AE%97%E6%9B%B8.png?w=960&amp;h=540" alt="損益計算書の読み方を企業分析のプロがわかりやすく解説。"></a> また、簿記の学習に興味がある方は、下記の記事もおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/boki3_overview"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8797cd8f84dc4b4c99945f2b1e3c1bd2/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9A%E7%B0%BF%E8%A8%983%E7%B4%9A%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F.png?w=960&amp;h=540" alt=""></a> もっと財務諸表を学びたい、財務スキルを身につけたい、企業のビジネスについて知りたいという方は、「Funda」で学びませんか？ どこよりもわかりやすく「財務」や「会計」が学べます。早速、下記の画像をクリックして学習を始めよう！ <a href="https://funda.jp/"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/edac759c50d1459c9cb07a5d31a3afb9/Funda_ad_1.JPEG.png?w=1080&amp;h=1080" alt=""></a>

現金回収の効率性を測る指標「売上債権回転期間」をわかりやすく解説します。

【図解】売上債権回転期間とは？現金回収の効率性を測る指標をわかりやすく解説

棚卸資産回転期間をご存じでしょうか？ この記事では、在庫の効率性を測定する棚卸資産回転期間の、意味や使い方をわかりやすく解説します。 <h2 id="hc99734416f">棚卸資産回転期間とは？</h2>棚卸資産回転期間とは、商品や材料を仕入れてから販売するまでにどの程度の時間を要したかを示す効率性の指標です。 棚卸資産回転期間が長い場合、売れ残りの在庫が多いことを表すため、一般的には短い方が望ましいです。 ‍<img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a9fa1f06173a478da83b0420ee91fa19/image.png" alt=""><h3 id="hac4d6e366d">棚卸資産と売上原価を比較して算出</h3>棚卸資産回転期間は、以下の計算式で算出します。 棚卸資産÷（売上原価÷365）＝棚卸資産回転期間（日） <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/e7e37f1b7c924c49b68f9227b5634fec/AT_inventory-turnover_1.jpeg" alt=""><h2 id="hc891b9bf21">棚卸資産とは？</h2>棚卸資産回転期間を分析する際に、最も重要となる勘定科目「棚卸資産」の意味を解説します。<h3 id="h4422b1b723">棚卸資産は商品の在庫を意味する</h3>棚卸資産とは、企業の貸借対照表の流動資産に含まれる勘定科目の一種で、企業が販売する商品の在庫のことを指します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/05647e4630324ecc85a3a0978ea0c3ff/AT_inventory-turnover_2.jpeg" alt=""><h3 id="h588e99b90a">棚卸資産の分類</h3>一般的には棚卸資産は、下記の４つに分類されます。<ul><li>通常の営業過程において販売する財貨または用役→仕入れた商品や製造した製品</li><li>販売を目的とした現在製造中の財貨または用役→販売するための製品で、現在製造途中にある仕掛品</li><li> 販売目的の財貨または用役を生産するために短期的に消費されるべき財貨→製品を製造するために投入される材料など</li><li>販売活動および一般管理活動において短期的に消費されるべき財貨→販売するための製品を包装する資材などの消耗品</li></ul><h3 id="hd0f6a8f45b">棚卸資産の具体例</h3>‍りんごジュースの製造過程を例に上げると、 ①材料（りんご等の製造に必要となる原料） ②仕掛品（製造途中の未完成品） ③製品（販売できる状態） となります。 会計のルールでは、原則として、これらの全てを棚卸資産として一括で計上します。 ‍ 従って、決算書を見る際には、「棚卸資産には何が入るのか」を考えることが非常に重要となります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/955af96a35e94a3dad43e7f4374cd4f8/AT_inventory-turnover_3.jpeg" alt=""><h2 id="h7513218211">棚卸資産回転期間と棚卸資産回転率の違いは？</h2>類似指標として、棚卸資産回転率という指標も存在します。 結論からいうと、表現の違いでしかなく、両者は同じ意味の指標と考えて問題ありません。 <h3 id="he37cdaf226">棚卸資産回転率は回転数で算出</h3>棚卸資産回転率は、以下の計算式で算出します。 （売上原価÷棚卸資産）＝棚卸資産回転率（回） <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/63208f948687417dace3c116a8b1c106/AT_inventory-turnover_4.jpeg" alt=""><h3 id="h6d814954e2">棚卸資産回転期間と棚卸資産回転率の使い分け</h3>どちらの指標を使っても意味は同じであるため、分析やほかの指標との兼ね合いで使い分けることが望ましいです。 例えば、日数で表現した方がわかりやすい場合には、棚卸資産回転期間を使います。 一方、総資産回転率など、他の効率性指標と併記して使用する場合は棚卸資産回転率を使います。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/dc021a168a60496aae2ac5297c465b8e/AT_inventory-turnover_5.jpeg" alt=""><h2 id="hb79a327d63">棚卸資産回転期間の目安は？</h2>棚卸資産回転期間は、損益計算書の売上原価が貸借対照表の棚卸資産の何倍存在するかを測り、棚卸資産の効率性を把握する指標です。 ‍ 例えば、売上原価の金額が1,200万円で、棚卸資産の金額が100万円だったとします。売上原価の金額は棚卸資産の金額の12倍に相当します。 つまり、1年間に発生する売上原価1,200万円に対して、100万円（約1ヵ月分）を棚卸資産で保有していることを意味します。 棚卸資産回転期間で表すと約30日となり、企業が商品を仕入れてから販売するまでに30日程度要すると概算することができます。<h3 id="ha27e4bdfe4">棚卸資産資産回転期間は短い方が望ましい</h3>棚卸資産回転期間は、一般的に短い方がいいとされています。 企業の資金は無限ではありません。従って、企業は保有している資金をいくつかの選択肢の中から、最も利益を出せると考えたものへ投資しています。 「棚卸資産回転期間が長い」ということは、在庫として企業内部に滞留している期間が長いことを意味します。 つまり、企業が投資した商品が販売できず、同時に他の投資機会を失ってしまっています。 同様の理由で、棚卸資産も、少ない方が良いとされています。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/5577a243512242aca950d20985082858/AT_inventory-turnover_6.jpeg" alt=""><h3 id="h56976191a5">業種別に平均値が異なる</h3>棚卸資産回転期間は業種毎に大きくことなります。業界平均の数値と比べて「長い」「短い」と比較を行うことで有用な示唆を得る切っ掛けとなる場合があります。 その際に、業界平均と比べて「長い」「短い」だけの結論を出すのではなく、「なぜ長いのか？」「なぜ短いのか？」まで原因を深掘りすることが重要です。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a9f1f6ca2bf64e819d40e0decdffe983/AT_inventory-turnover_7.jpeg" alt=""><h2 id="hee67f8269c">棚卸資産回転期間とセットで見るべき指標</h2>多くの企業では、①仕入、②販売、③現金回収、という一連の取引が存在します。 この取引の流れの全体を見ることが、ビジネスの理解へと繋がります。 棚卸資産回転期間は、主に仕入と販売に掛かる指標ですが、実際の分析の際には、加えて、仕入債務回転期間や売上債権回転期間といった指標も併せて確認することが望ましいです。 <h3 id="h5b8f1f5cc3">仕入債務回転期間とは</h3>仕入債務回転期間とは、商品を仕入れてから現金を支払うまでの期間を表す指標です。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/5113fddc095043f09aec3d818c838bd1/AT_inventory-turnover_8.jpeg" alt=""><h3 id="h63ace33b58">売上債権回転期間とは</h3>売上債権回転期間とは、商品を売り上げてから現金として回収できる期間を表す指標です。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/72b0d2af6d924b6e8d60bd1973032879/AT_inventory-turnover_9.jpeg" alt=""> <h2 id="h040bf9e897">棚卸資産回転期間の調べ方とは？</h2>それでは実際の指標の調べ方です。 今回は有価証券報告書を使って棚卸資産回転期間の計算に必要となる数値を取りに行きます。<h3 id="h347f4e3361">‍有価証券報告書から棚卸資産回転期間を計算する</h3>有価証券報告書の第一部【企業情報】の中の、第５【経理の状況】に売上原価と棚卸資産が記載されています。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/483bd968053f426d81e9ab717e819fc3/AT_inventory-turnover_10.jpeg" alt=""> 経理の状況の貸借対照表の資産の部の中に棚卸資産、損益計算書の売上原価から棚卸資産回転期間を計算することができます。 また、棚卸資産の中身まで開示している企業の場合、注記事項を見ることで棚卸資産の中身まで確認することができます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/4341e1a4becb4c6db6e264c0975a192e/AT_inventory-turnover_11.jpeg" alt=""> <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/58d93b6aaf78461a97b1a1fb1e7921d6/AT_inventory-turnover_12.jpeg" alt=""><h2 id="h29fb7f29dd">棚卸資産回転期間のまとめ</h2>以上、指標の解説でした。 どんな指標でも同じことが言えますが、回転期間が長い、短いだけではなく、なぜ長いのか？なぜ短いのか？をビジネスに結び付けて考えられるとより示唆のある分析となります。 指標を比べ差が出ることがわかったら、次はその原因がどこにあるのかを調べることで一歩深堀した企業分析を行うことができます。ぜひ参考にして頂けると幸いです。 企業分析を１からしっかり学びたい方は、企業の経営成績の読み方がわかる下記の記事がおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/profit-and-loss-statement"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/7b2a824f2d4249fb8dfca66ac7f83d97/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB-%E8%B2%A1%E5%8B%99%E4%B8%89%E8%A1%A8-%E6%90%8D%E7%9B%8A%E8%A8%88%E7%AE%97%E6%9B%B8.png?w=960&amp;h=540" alt="損益計算書の読み方を企業分析のプロがわかりやすく解説。"></a> また、簿記の学習に興味がある方は、下記の記事もおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/boki3_overview"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8797cd8f84dc4b4c99945f2b1e3c1bd2/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9A%E7%B0%BF%E8%A8%983%E7%B4%9A%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F.png?w=960&amp;h=540" alt=""></a> もっと財務諸表を学びたい、財務スキルを身につけたい、企業のビジネスについて知りたいという方は、「Funda」で学びませんか？ どこよりもわかりやすく「財務」や「会計」が学べます。早速、下記の画像をクリックして学習を始めよう！ <a href="https://funda.jp/"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/edac759c50d1459c9cb07a5d31a3afb9/Funda_ad_1.JPEG.png?w=1080&amp;h=1080" alt=""></a>

在庫の回転スピードから効率性を測る指標「棚卸資産回転期間」をわかりやすく解説します。

【図解】棚卸資産回転期間とは？在庫の効率性を測る指標をわかりやすく解説

この記事では企業分析を行う際に、役に立つ経営指標の意味と使い方について解説します。 図解を交えながら解説していきますので、ぜひ最後まで読んでいただけますと幸いです。<h2 id="hd9d10e43be">自己資本比率とは？</h2>自己資本比率とは、総資産のうち自己資本がどれくらい占めるかを表す指標です。 この指標を使うことで企業の安全性を測ることができます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/fe929a51d8f74c71967e3e7b93127b82/AT_capital-adequacy-ratio_1.jpeg?w=1134&amp;h=863" alt="自己資本比率とは"> この記事は下記のような課題を持つ方向けの記事となります。<ul><li>自己資本比率の意味を知りたい</li><li>自己資本比率と財務レバレッジの違いを知りたい</li><li>自己資本比率の読み方を知りたい</li><li>自己資本比率を自分で調べたい</li></ul>自己資本比率のベースとなる、貸借対照表からしっかり理解したい方は下記の記事がお勧めです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/balance-sheet"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/06f85558bcf5488a9af748a5d18c4537/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9A%E4%BC%9A%E8%A8%88%E3%82%AF%E3%82%A4%E3%82%BA.png?w=960&amp;h=540" alt="企業の財政状態を読み取る貸借対照表の読み方を解説。"></a><h3 id="hde2c6ba2c6">自己資本比率は総資産から自己資本の割合を計算して算出</h3>自己資本比率は、下記の計算式で算出します。 自己資本÷総資産＝自己資本比率（％） 一般的には、この数値が高ければ高いほど経営の安全性が高いと判断できます。<h2 id="h499e4c3e81">自己資本比率と財務レバレッジの違いは？</h2>自己資本比率と関連した指標に財務レバレッジという指標があります。 この2つの指標はどのような違いがあるのかを順を追って解説します。<h3 id="h4d627c5453">財務レバレッジは負債の利用度を測る指標</h3>財務レバレッジとは、総資産が返済義務のない自己資本の何倍かを表す指標です。 この指標を使うことで企業の負債の有効活用度合いから効率性を測ることができます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/3e5d8aa1a1ce4284895ef421b506d95e/AT_capital-adequacy-ratio_2.jpeg?w=1134&amp;h=856" alt="財務レバレッジとは"><h3 id="haedc5e67b9">安全性を測る場合は自己資本比率を利用する</h3>それぞれの指標の使い分けは以下の通りです。 <ul><li>企業の安全性を測る場合：自己資本比率</li><li>負債の効率性を測る場合：財務レバレッジ</li></ul> 企業分析を行う際はこの点を押さえておきましょう。 財務レバレッジをより詳しく学びたい方は下記の記事がお勧めです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/financial-leverage"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/87640d116cdb4be88ff4b121d3d2b88b/AT_financial_leverage_thumbnail.png?w=960&amp;h=540" alt=""></a><h2 id="h42ab08367b">自己資本比率の読み方は？</h2>自己資本比率の考え方はシンプルで、自己資本比率が高ければ高いほど、安全性が高いと判断できます。 しかし、より重要なことは「なぜそのような自己資本比率の数値になるのか？」を考えることです。自己資本比率の高低のみを見て終わるのではなく、その数値の背景までを理解することで、より深い示唆を得ることに繋がります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/4b57e864121141819b1f4fa53080d4ba/AT_capital-adequacy-ratio_3.jpeg?w=1134&amp;h=754" alt="自己資本比率の基本的な考え方"><h3 id="h854ef47ba4">自己資本比率の目安は50%</h3>一般的には、自己資本比率は50%以上が好ましいと言われています。 50%というのは企業のお金のうち半分は返さなければいけない負債で、半分は返さなくてもいい自己資本がある状態です。負債を自己資本でまかなえている状態であるため、少なくとも倒産可能性は低いと判断できます。 もちろん業種や業界によって自己資本比率の平均値が異なるため、参考の1つとして50％という数値を覚えておくぐらいが望ましいでしょう。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/cc251e5660dd4ceebfcae4c87d77b493/AT_capital-adequacy-ratio_4.jpeg?w=1134&amp;h=396" alt="自己資本比率の目安"><h3 id="h56976191a5">業種別に平均値が異なる</h3>中小企業庁による「中小企業実態基本調査（平成30年）」のデータによると、業種別の自己資本比率の平均値は以下の通りです。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/bf64f9f703d9432f8d92a08c94802bad/AT_capital-adequacy-ratio_5.jpeg?w=828&amp;h=701" alt="自己資本比率の業種別平均"> このように業種ごとに自己資本比率の平均値が異なるため、安易に異業種での比較をしても意味をなさない場合があるので注意が必要です。<h2 id="hf5807eccf2">自己資本比率の分析方法とは？</h2>自己資本比率は、企業の安全性を見ることができる指標です。 しかし、計算式に当てはめて経営指標を算出するだけでは、その数値が良いのか、悪いのか判断することができません。そのため、自己資本比率を使って分析する際は比較する必要があります。 自己資本比率を使う際は、<ul><li>同業界での比較</li><li>時系列での比較</li></ul>の主に2つの比較をします。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/afffdfc9c4fb4947a21d0c6188a58775/AT_capital-adequacy-ratio_6.jpeg?w=1134&amp;h=673" alt="自己資本比率の分析方法"><h3 id="h73b022e6bf">同業界での比較</h3>基本的に同業界の企業は事業内容やビジネスモデルが似ている場合が多くあり、数値に差がないことが多いです。 そのため、同業界で自己資本比率が高いか低いかを比較することで、企業の安全性を測ることができます。 また、自己資本比率が業界平均と比較して大きく異なる場合は、「ビジネスモデルが違う」または、「事業の内容や商材が違う」など企業の特徴や強み、弱みの発見につながります。<h3 id="h7e50f18f67">時系列での比較</h3>基本的に企業の事業内容が大きく変わることは多くありません。 そのため、過去と今の自己資本比率を比較して、安全性が高まっているかどうかを測ることができます。 さらに、自己資本比率が高くなった、低くなった原因を見ることで、「企業の強みや弱み」、「事業内容やビジネスモデルの変化」などの発見につながります。 <h2 id="h66ee6375bd">自己資本比率の調べ方とは？</h2>実際の公開情報から、自己資本比率の調べ方を紹介します。 今回は有価証券報告書を使い、自己資本比率の計算に必要となる数値を取りに行きます。<h3 id="h65be38f314">有価証券報告書から自己資本比率を計算する</h3>有価証券報告書の、「1【主要な経営指標等の推移】」の欄には、自己資本比率のデータが数年分掲載されています。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8ea74ad0aa084d0b8f95f5f29cb7dd8d/AT_capital-adequacy-ratio_7.jpeg?w=1134&amp;h=665" alt="自己資本比率の調べ方"> また、「1【主要な経営指標等の推移】」の欄には、5年分の自己資本比率が掲載されているため、時系列での比較をすることもできます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/227f090d19f94138a3740c0d9c206720/AT_capital-adequacy-ratio_8.jpeg?w=828&amp;h=708" alt="自己資本比率の調べ方"><h2 id="h379bd2afb1">自己資本比率のまとめ</h2>以上、自己資本比率の解説でした。 最後まで読んでいただきありがとうございます。 同業界や時系列で比較し差が出ることが分かったら、次はその原因がどこにあるのかを調べることで、より深い企業分析を行うことができます。 ぜひ参考にしていただけると幸いです。 企業の自己資本比率が、時系列でどのように変化していくかを知りたい方は、下記の企業事例の記事もお勧めです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/10-year-comparison-bs-1"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/2b5c55a60dd84fdeb67263a03f5c915b/%E4%BC%9A%E8%A8%88%E3%82%AF%E3%82%A4%E3%82%BA%EF%BC%9A10%E5%B9%B4%E6%AF%94%E8%BC%83%EF%BC%9A%E8%B2%B8%E5%80%9F%E5%AF%BE%E7%85%A7%E8%A1%A8%E7%B7%A8.png?w=960&amp;h=540" alt="10年間で財務数値が大きく変化した企業は？貸借対照表から企業戦略を読み取る"></a> また、簿記の学習に興味がある方は、下記の記事もおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/boki3_overview"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8797cd8f84dc4b4c99945f2b1e3c1bd2/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9A%E7%B0%BF%E8%A8%983%E7%B4%9A%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F.png?w=960&amp;h=540" alt=""></a> <h2 id="h552ec798bf">もっと財務諸表を深く学びたい方</h2>もっと財務諸表を学びたい、財務スキルを身につけたい、企業のビジネスについて知りたいという方は、「Funda」で学びませんか？ どこよりもわかりやすく「財務」や「会計」が学べます。早速、下記の画像をクリックして学習を始めよう！ <a href="https://funda.jp/"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/edac759c50d1459c9cb07a5d31a3afb9/Funda_ad_1.JPEG.png?w=1080&amp;h=1080" alt=""></a>

安全性分析の代名詞でもある指標「自己資本比率」を企業分析のプロがわかりやすく解説します。

【図解】自己資本比率とは？企業の安全性を測る指標を分かりやすく解説

この記事では企業分析を行う際に、役に立つ経営指標の意味と使い方について解説します。 図解を交えながら解説していきますので、ぜひ最後まで読んでいただけますと幸いです。<h2 id="hc27dbacc63">財務レバレッジとは？</h2>企業が、どの程度負債を有効活用しているかを測定する指標である「財務レバレッジ」を解説します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/abdc4d81e7f34d1e970eb3f3d4010cd3/AT_financial-leverage_1.jpeg?w=1134&amp;h=848" alt="財務レバレッジとは"> 財務レバレッジはROEの構成要素でもあるため、下記の記事からROEもセットで理解することをお勧めします。 <a href="https://navi.funda.jp/article/roe"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/1bbe385838c743bdac2de593b50fe9af/%E7%B5%8C%E5%96%B6%E6%8C%87%E6%A8%99%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9AROE.png?w=960&amp;h=540" alt="株主の投資効率を測定する指標「ROE」をわかりやすく解説。"></a> <h3 id="h2353336c06">負債の利用度を測る指標</h3>財務レバレッジとは自社の資産が自己資本の何倍となるかを示す指標です。 負債の利用度が増えるにつれて、運用可能な資産総額が大きくなります。 従って、自己資本よりも総資産の金額が大きくなるにつれて、財務レバレッジも大きくなります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/5f9ae9211d3144a6b4c11b4d4f35350e/679A21A2-BD29-4DAE-8E28-A4EAF5F8EF5B.jpeg?w=2305&amp;h=1290" alt="財務レバレッジとは"><h3 id="h226da6c059">財務レバレッジは総資産と自己資本を比べて算出</h3>財務レバレッジは、下記の計算式で算出します。 総資産÷自己資本＝財務レバレッジ（倍） 自己資本の何倍の大きさの総資産を事業に投じているか、負債をどの程度利用しているかが分かります。<h2 id="h1862a404a1">財務レバレッジと自己資本比率の違いは？</h2>財務レバレッジと関連した指標に自己資本比率という指標があります。 この2つの指標はどのような違いがあるのかを順を追って解説します。<h3 id="hfea75589e9">自己資本比率は企業の安全性を測る指標</h3>自己資本比率とは、総資産から返済義務のない自己資本の割合を表す指標です。 この指標を使うことで企業の安全性を見ることができます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/5b25b800d2d54105a69921455b418757/AT_financial-leverage_2.jpeg?w=1134&amp;h=859" alt="自己資本比率とは"><h3 id="h8f992df81c">負債の効率性を測る場合は財務レバレッジを利用する</h3>それぞれの指標の使い分けは以下の通りです。 ・負債の効率性を測る場合：財務レバレッジ ・企業の安全性を測る場合：自己資本比率 企業分析を行う際はこの点を押さえておきましょう。 <h2 id="h9b5f62eba3">財務レバレッジの基本的な考え方は？</h2>財務レバレッジが低い場合は負債の利用度が少ない状態です。 逆に、財務レバレッジが高い場合は負債を多く借りている状態です。 一般的には、財務レバレッジが高い企業ほど負債の金額も大きくなります。 そのため、返済や利息の支払いが必要となり、その結果、多額に現金が支出する傾向にあります。 しかし、財務レバレッジが高いからといって必ずしも悪いというわけではありません。 財務レバレッジを高めるメリットとデメリットについてを簡単な事例を含めて解説します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/91a794df6f9548f5a0c6d8aa00a72370/AT_financial-leverage_3.jpeg?w=1134&amp;h=640" alt="財務レバレッジの基本的な考え方"><h3 id="he1efe11c76">財務レバレッジの事例</h3>財務レバレッジの効果を事例で解説します。 今回は、下記の2つのケースを比較して見ていきましょう。 <ul><li>ケース①自己資金のみで不動産を買う場合</li><li>ケース②自己資金と借入で（財務レバレッジを高めて）不動産を買う場合</li></ul> 2つの事例を比べると、財務レバレッジを高めたケース②の方が、より多くの不動産を購入できることが分かります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/7c4d076f95524d72a2694e3177071912/AT_financial-leverage_4.jpeg?w=1134&amp;h=868" alt="財務レバレッジの事例"><h3 id="h77ff50f4b6">資産が50%値上がりした場合</h3>ケース①と②共に、保有している資産が50%値上がりした場合を見ていきます。 自己資金のみで不動産を買ったケース①では利益が50万円発生します。 一方、財務レバレッジを高めたケース②では100万円の利益が発生します。 この事例からもわかる通り、財務レバレッジを高めると、同じ値上がり率でもリターンが大きくなるというメリットが得られます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/900d8cee59e1430fa82cf233fd53e71a/AT_financial-leverage_5.jpeg?w=1134&amp;h=1028" alt="財務レバレッジの事例"><h3 id="h303553af20">資産が50%値下がりした場合</h3>次は、ケース①と②共に、保有している資産が50%値下がりした場合を見ていきます。 自己資金のみで不動産を買ったケース①では損失が50万円発生します。 一方、財務レバレッジを高めたケース②では100万円の損失が発生します。 この事例からもわかる通り、財務レバレッジを高めると、同じ値下がり率でも損失額がより大きくなるというデメリットも存在します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/999e7a65fa5a473088b6ed20348bc6fc/AT_financial-leverage_6.jpeg?w=1134&amp;h=1026" alt="財務レバレッジの事例"><h3 id="ha2abec21e3">負債利用度のコントロールが重要</h3>財務レバレッジを高めることは自己資金では購入できない高額の資産運用が可能となります。 その結果、値上がりした場合には、負債を利用しない場合に比べリターンも大きくなります。 しかし、値下がりした場合には、損失も倍になって返ってくる結果となります。 つまり、重要なことは、状況に応じて負債をコントロールすることです。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a2ec2a1db87b4418b071fe5c1593421d/AT_financial-leverage_7.jpeg?w=1134&amp;h=521" alt="財務レバレッジの事例"><h2 id="hc61c4c896a">財務レバレッジの目安は？</h2>それでは、財務レバレッジはどの程度の水準が望ましいのでしょうか？<h3 id="h740074a625">財務レバレッジの目安は2倍</h3>一般的には、財務レバレッジの目安は2倍程度が好ましいと言われています。 2倍というのは負債と自己資本の比率が同程度の状態です。 もちろん業種や業界によって財務レバレッジの平均値が異なるため、参考の1つとして2倍という数値を覚えておくぐらいが望ましいでしょう。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/67068b8bc1ba4604ac54e82d53932826/AT_financial_leverage_10.JPG?w=1134&amp;h=1134" alt="財務レバレッジの目安"><h3 id="h56976191a5">業種別に平均値が異なる</h3>中小企業庁による「中小企業実態基本調査（平成30年）」のデータによると、業種別の財務レバレッジの平均値は以下の通りです。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/4a16be9961e048caa4381d9208f464b9/AT_financial_leverage_11.jpg?w=1134&amp;h=1134" alt="財務レバレッジの業種平均"> コロナ前の調査では、全体の財務レバレッジの平均値は2.49倍であるのに対して、宿泊業・飲食サービス業では6.94倍と財務レバレッジの数値が高くなっています。 一方で、情報通信業では1.71倍と財務レバレッジの数値が低くなっています。 宿泊業・飲食サービス業はホテルや店舗などの不動産が必要となるため、多額の借り入れが必要になってきます。 一方、情報通信業はそこまで多くの設備を要しないため、財務レバレッジが低いと推測することができます。 このように業種ごとに財務レバレッジの平均値が異なるため、安易に異業種での比較をしても意味をなさない場合があるので注意が必要です。<h2 id="hdfd60c76e2">財務レバレッジの調べ方とは？</h2>実際の公開情報から、財務レバレッジの調べ方を紹介します。 今回は有価証券報告書を使い、財務レバレッジの計算に必要となる数値を取りに行きます。<h3 id="h12bab9e14d">有価証券報告書から財務レバレッジを計算する</h3>有価証券報告書の、「1【主要な経営指標等の推移】」の欄には、総資産額と純資産額のデータが数年分掲載されています。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/c495b1cfe10c46298fbd6fd0e061be21/AT_financial-leverage_8.jpeg?w=1134&amp;h=781" alt="財務レバレッジの調べ方"> これらの数値をもとに、財務レバレッジを計算することが可能です。 さらに分解して調べる場合には、経理の状況に掲載されている財務諸表まで見に行くと良いでしょう。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/74227bfeeb0b4532990d588f3022af6d/AT_financial-leverage_9.jpeg?w=828&amp;h=694" alt="財務レバレッジの調べ方"><h2 id="hc4bea57b4b">財務レバレッジのまとめ</h2>以上、財務レバレッジの解説でした。 最後まで読んでいただきありがとうございます。 指標を比べ差が出ることが分かったら、次はその原因がどこにあるのかを調べることで、より深い企業分析を行うことができます。 ぜひ参考にしていただけると幸いです。 関連指標として、 ROAやROEがあります。 まずは負債を考慮しないROAの使い方からセットで押さえることをお勧めしています。 <a href="https://navi.funda.jp/article/roa"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/68258ebdbf7d4b29bf939af128a9e101/%E7%B5%8C%E5%96%B6%E6%8C%87%E6%A8%99%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9AROA.png?w=960&amp;h=540" alt="投資効率を測定する収益性の指標「ROA」をわかりやすく解説。"></a> また、簿記の学習に興味がある方は、下記の記事もおすすめです。 <a href="https://navi.funda.jp/article/boki3_overview"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8797cd8f84dc4b4c99945f2b1e3c1bd2/%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9A%E7%B0%BF%E8%A8%983%E7%B4%9A%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F.png?w=960&amp;h=540" alt=""></a> <h2 id="h552ec798bf">もっと財務諸表を深く学びたい方</h2>もっと財務諸表を学びたい、財務スキルを身につけたい、企業のビジネスについて知りたいという方は、「Funda」で学びませんか？ どこよりもわかりやすく「財務」や「会計」が学べます。早速、下記の画像をクリックして学習を始めよう！ <a href="https://funda.jp/"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/edac759c50d1459c9cb07a5d31a3afb9/Funda_ad_1.JPEG.png?w=1080&amp;h=1080" alt=""></a>

ROEの構成要素としても登場する、企業の負債利用度を測る効率性の指標「財務レバレッジ」をわかりやすく解説します。

ソフトバンクグループ

KDDI

この記事では企業分析を行う際に、役に立つ経営指標の意味と使い方について解説します。 図解を交えながら解説していきますので、ぜひ最後まで読んでいただけますと幸いです。<h2 id="hc27dbacc63">財務レバレッジとは？</h2>企業が、どの程度負債を有効活用しているかを測定する指標である「財務レバレッジ」を解説します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/abdc4d81e7f34d1e970eb3f3d4010cd3/AT_financial-leverage_1.jpeg?w=1134&amp;h=848" alt="財務レバレッジとは"> 財務レバレッジはROEの構成要素でもあるため、下記の記事からROEもセットで理解することをお勧めします。 <a href="https://navi.funda.jp/article/roe"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/1bbe385838c743bdac2de593b50fe9af/%E7%B5%8C%E5%96%B6%E6%8C%87%E6%A8%99%E3%82%B5%E3%83%A0%E3%83%8D%E3%82%A4%E3%83%AB%EF%BC%9AROE.png?w=960&amp;h=540" alt="株主の投資効率を測定する指標「ROE」をわかりやすく解説。"></a> さて、早速ですが、クイズです。 大手通信事業を運営する2社。ソフトバンクグループとKDDIのうち、財務レバレッジが大きい会社はどちらでしょうか？